Supongamos que alguien "sabe" que puede producirse un desplome del mercado en los próximos dos meses, y no tiene acceso a "herramientas profesionales".
¿Qué métodos podría utilizar esta persona para prepararse para la caída de tal manera que no sólo no pierda dinero, sino que lo gane? Respuestas fuera de lo común como "comprar oro" (si es que eso está realmente fuera de lo común) están bien.
Esto es no una pregunta sobre si la gente debe o no confiar en su evaluación del mercado.
Supongamos que usted sabe razonablemente bien cuándo se producirá una caída del mercado. Hay un riesgo significativo asociado a tratar de "cronometrar" el mercado, y debe familiarizarse con esos conceptos antes de proceder.
Si usted es un inversor "particular" medio, hay unas cuantas formas de ganar dinero con una caída, y aquí hay 3 importantes:
[ nota - la venta en corto es de mayor riesgo que la propiedad de acciones regulares, porque (a) sus pérdidas son ilimitadas, por ejemplo si Tesla inventó un coche de Vibranium, y las acciones subieron a $800, you would lose $ 410 por cada acción en la que se ha puesto en corto, que es mayor que la cantidad que se tenía originalmente; y (b) los mercados generalmente suben de valor, por lo que la puesta en corto es una evaluación específica de un momento en el tiempo, y no debería hacerse de forma consistente a largo plazo, a diferencia de la simple inversión diversificada en el mercado de valores ]
Puedes comprar una opción de venta . Una "opción" es el derecho a comprar (una "opción de compra") o a vender (una "opción de venta") algo a un precio específico, en algún momento de un periodo de tiempo determinado. Por ejemplo, comprar una opción de venta de AAPL con un $120 strike price that expires in 6 months, would give you the right to sell a share of Apple stock for $ 120, en cualquier momento de los próximos 6 meses. Ahora mismo, con Apple cotizando a $125, you wouldn't want to exercise that option, but if the price drops to $ 115 en diciembre, podría elegir ejercer la opción, y vender una acción de Apple por más de lo que podría hacer en el mercado abierto [realmente cuando ejerce la opción sólo recibiría 5 dólares, no necesitaría transferir acciones realmente]. La ventaja de una opción frente a la venta de acciones en corto sería que el riesgo está bien definido: se paga algo de dinero por adelantado por el derecho a elegir si se ejerce la opción, y si la caída prevista nunca se produce, no se pierde nada más.
Podrías comprar algo que crees que te irá bien durante una mala economía . Esto podría significar el oro [la "sabiduría de mercado" común, pero véase el excelente análisis de Bob Baerker de por qué esto probablemente no es una gran idea], o tal vez las "acciones de vicio", como el licor y los juegos de azar que a menudo se desempeñan bien cuando la gente quiere beber sus penas, o cualquier otra cosa que usted piense que está asociada con la caída entrante [tal vez si usted vio una caída de Covid, podría haber pensado que los hospitales lo harían bastante bien etc.]. El problema es que no se puede saber cómo funcionarán estas cosas aunque hacer con exactitud el tiempo de una caída del mercado. Por lo tanto, existe un riesgo adicional.
Podrías comprar acciones justo después de que se produzca la caída . Si tienes, por ejemplo, 10.000 dólares invertidos en el mercado hoy, puedes venderlos, o si tienes 10.000 dólares por ahí, puedes quedarte con ellos y esperar. Entonces, "cuando se produzca el desplome" [esto no significa sólo un día de malos resultados, sino que puede significar muchas cosas diferentes que son muy, muy difíciles de predecir, incluyendo tal vez una caída prolongada de 6 meses en el valor], usted compra cosas que cree que "rebotarán", probablemente porque cree que el pánico durante el desplome del mercado hará que la gente se emocione y reaccione de forma exagerada, infravalorando así las acciones que poseía. Tenga en cuenta que esta práctica suele tener otro nombre: "atrapar un cuchillo que cae", lo que significa que usted podría comprar fácilmente algo en la caída, que sigue cayendo y nunca se recupera del todo.
Si quiere realmente "tener un gran impacto" utilizando cualquiera de las opciones anteriores, podría arriesgarse al máximo y operar con una cuenta de margen o pedir fondos prestados, e invertir más de lo que tiene en efectivo disponible. Por supuesto, si te equivocas y pides una segunda hipoteca sobre tu casa y tienes pérdidas que te impiden pagarla... los resultados pueden ser desastrosos.
El escenario es un particular (en contraposición a un profesional del sistema bancario) que piensa/adivina que el mercado se va a estrellar en poco tiempo.
¿"Poco tiempo", como si fuera pronto o como si cayera muy rápido?
Un desplome bursátil es una fuerte caída del mercado de valores con un porcentaje de dos dígitos en un periodo de varios días. Implica una venta de pánico y una caída abrupta y dramática de los precios (véase 1929 y 1987). Para beneficiarse de uno, hay que tener posiciones delta negativas antes de que se produzca (puts largos, acciones o futuros cortos, ETFs inversos largos).
Las grandes correcciones y los mercados bajistas son una historia diferente. Estos son mucho más fáciles de aprovechar, ya que suelen tardar meses o años en desarrollarse (véase 2000 y 2008) y uno puede pasar al modo de corrección. Sin embargo, la caída de marzo fue inusualmente rápida.
¿Cómo puede esta persona prepararse para el choque de tal manera que no sólo no pierda dinero, sino que lo gane? Las respuestas fuera de la caja, como "comprar oro" (si es que realmente está fuera de la caja) están bien.
En el mercado no existe el beneficio potencial sin riesgo (ignoro el arbitraje ya que eso es del dominio de los profesionales). Se puede limitar el riesgo, pero no evitar las pérdidas.
Muchos recomiendan poseer oro en un mercado/recesión bajista. En las últimas tres recesiones:
En 1990, perdió cerca del 10% de su valor.
En el año 2000, no hizo nada
En 2008 cayó un 30% desde su precio máximo antes de recuperarse y terminar con una subida del 4% en el año
El oro es "dudoso" durante los mercados bajistas/recesiones.
Si crees que los principales mercados de valores de EE.UU., caerán significativamente (digamos, un 20%), y crees que eso sucederá dentro de un par de meses ,
que es muy, muy difícil de jugar.
Si crees que va a caer "en cuestión de días" , sólo cosas cortas.
(Corta todo lo que quieras. Utiliza opciones, pantalones cortos normales y corrientes. Lo que sea).
Pero si crees que puede ocurrir en cualquier momento desde mañana hasta dentro de unos meses No conozco ninguna forma buena de jugar a eso sin correr malos riesgos.
IMO (alguien profundamente experimentado con los derivados puede saber mejor) no hay manera de jugar eso. (es decir, sin un duro riesgo).
(Las apuestas en los mercados son, por desgracia, dos cosas: la dirección y tiempo. Si no consigues que ambos sean perfectamente correctos, te fastidias por completo).
La estrategia obvia sería vender y acumular efectivo, o acceder a equivalentes de efectivo.
En caso de accidente habrá gangas. Invierta en los "pequeños lujos de la vida", como los cosméticos. Son cosas que la gente seguirá comprando durante una depresión. Pero nada de gama alta... Los concesionarios de coches usados, la gente motivada para vender, venderá. Hacer ofertas ridículas por inmuebles embargados. Comprar empresas infravaloradas con exceso de bienes inmuebles. Compre empresas infravaloradas que puedan recomprar acciones o devolver el exceso de capital. Comprar Harleys de colección y exportarlas. Compre cualquier negocio que pueda ser apoyado por medidas de estímulo, obras públicas, proyectos de infraestructura keynesianos. Sin embargo, hay que evitar explotar a los más desfavorecidos de forma demasiado injusta.
Todas estas cosas te harán ganar dinero, pero tienes que tener tu ingenio, considerar tu alma mortal y no haber perdido tu propio dinero en el choque.
Necesitas una cuenta de corretaje donde puedas operar con opciones. Si sabe que el mercado se desplomará dentro de dos meses, compre opciones de venta con una fecha de vencimiento de más de dos meses en el futuro.
Las opciones de venta son normalmente de 100 acciones. Si el precio de ejercicio de la opción de venta es $190 and its price is $ 10 entonces un contrato costará $1k and will entitle you to sell 100 shares for a total of $ 19k.
Si el precio de la acción subyacente cae a $90, the $ La opción de venta de 190 probablemente se negociará por más de $100 so you will be able to sell it for over $ 10 mil, una ganancia de 9 mil dólares. Si el contrato tiene prima de tiempo restante, es mejor venderlo en lugar de ejercerlo.
Las ventajas de utilizar una opción de venta en lugar de vender acciones en corto como sugieren otras respuestas son:
No necesita una cuenta de margen
No importa si el precio de las acciones sube temporalmente antes de la caída
Su riesgo se limita al precio de la opción que ha pagado si se equivoca.
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