La banca de reserva fraccionaria

Question

Un ejemplo muy artificial con un coeficiente de reserva del 3%:

Lets say I deposit $100 in a bank. 
Bank loans $97 PersonA, keeps $3 as reserve
PersonA buys something from PersonB for $97
PersonB deposits it in Bank, bank loans 97%of $97 to PersonC, keeps 3% in reserves.
PersonC buys something from PersonD for $94
This cycle goes on until until 100/0.03=$3333 is in deposits,
$3233 in loans and $100 in reserves.

¿Es correcto decir que si un banco comienza con $100 como reservas, pueden prestar $3333 ¿asumiendo que el ratio de reserva es del 0,03%?

En el ejemplo anterior, si todos devuelven el préstamo ( $3233 ) ¿puede el banco volver a prestarlo? Eso no parece correcto. ¿Dónde me equivoco?

Answer 1

Sí, con una reserva obligatoria de $0.03\%$ la cantidad máxima de dinero que se puede crear será dada por $\frac{100}{0.03} = {\\\$ }3333.33$ con ${\\\$ } 100$ reservas y ${\\\$ }3233.33$ dinero nuevo.

Sí, si todo el mundo devuelve el ${\\\$ }3233.33$ y todavía hay demanda de préstamos que el banco puede volver a prestar. Para que quede claro el ${\\\$ }3233.33$ no se convertirá en una nueva reserva, por lo que habrá que seguir manteniendo el coeficiente de reserva. Si la gente empieza a devolver los préstamos sin que haya demanda de nuevos préstamos, la oferta monetaria empezará a contraerse.

Sin embargo, con la actual fijación de las exigencias de reservas a cero por Fed la única restricción es la demanda de préstamos. Además, mientras que en el pasado los bancos tendían a no tener casi ningún exceso de reservas (véase este gráfico de Fred), después de 2008 empezaron a mantener un exceso de reservas y, en tal situación, la idea del multiplicador se convierte en una abstracción menos útil, ya que los bancos siempre pueden pedir prestadas reservas adicionales a otros bancos que tienen reservas adicionales si lo necesitan. Por ejemplo, si el sistema mantiene un exceso de reservas cuando el ${\\\$ }3233.33$ (asumiendo que todo esto se hace a través de préstamos y empréstitos con un solo banco) el banco podría simplemente obtener reservas adicionales de otros bancos que tienen exceso de reservas, incluso cuando el sistema bancario en su conjunto no podría crear nuevas reservas (sin que el banco central esté de acuerdo con ello). McLeay, Radia, & Thomas(2014), creación de dinero en la economía moderna es una buena fuente para explicar cómo funciona el sistema de reserva fraccionaria en esta situación.