Calculando la base del coste de convertir las opciones de trading en acciones comunes

Question

Recibí una oferta de Ejercicio Voluntario de Warrants para convertir 15 warrants en acciones comunes a $11.50 por acción por un costo total de $173.

Los warrants que tenía estaban siendo negociados a $18 cada uno con un costo base de $32 por un costo total de $480. Aceptar la oferta parecía ofrecer algún alivio en la pérdida actual. Sin entender completamente la contabilidad y/o la lógica del proceso, acepté actuar sobre la oferta.

El agente de Merrill me informó que tendría que pagar $173 adicionales más una tarifa de $30 por un total de $203. Pensando que los fondos serían reversados al completarse la conversión, acepté y proporcioné los fondos adicionales. El estado de Ganancias/Pérdidas de hoy muestra que mi costo base por acción es de $43 por acción por un total de $649.

En retrospectiva, podría haber vendido los warrants en el mercado a $18 cada uno y asumir mi pérdida. Luego podría haber comprado las acciones comunes a $30 con un costo base de $30 cada una. ¿Puede ayudar a explicar la contabilidad y si la conversión se manejó correctamente?

Answer 1

Hace mucho tiempo que no trato con warrants. Hice muchas OPV en los años 90 que eran una combinación de acciones comunes y uno o más warrants, así que tómate esto con cautela.

Hay algunos errores de redondeo en tus cálculos. Y el costo por acción de $32 y $30 de las acciones comunes es confuso, desequilibra la comparación. Voy a usar $32 en todo momento.

Tu base de coste de los warrants es de $172.50 (15 x $11.50).

Tu precio de compra de las acciones comunes es de $32, por un total de $480.

Por lo tanto, la base de coste por acción es de $43.50 (comparado con $43) y la base de coste total es de $652.50 (comparado con $649).

El problema evidente que veo es que tus warrants estaban cotizando por debajo del valor intrínseco. Por lo tanto, venderlos a ese precio no habría sido una buena idea, ya que habrías tenido que pagar más por el ejercicio. A $32 deberían haber valido $20.50 cada uno (comparado con $18):

(15 * $18) - (15 * $32) = $210 (comparado con $172.50).

Para hacer la comparación más simple, ignoré la comisión de $30.

Llama a tu corredor y pide una mejor explicación y comparte alguna retroalimentación si obtienes una.