La primera lista de factores es la de los estados financieros Ratio precio/beneficios, Ratio precio/libro ROE, Rendimiento del capital. Primero hay que entender el análisis de los ratios de los estados financieros. Hay alrededor de 30 ratios de estados financieros comúnmente utilizados, esto forma el núcleo de lo que se conoce como análisis fundamental y cuando se combina con las estadísticas como en Roll (1977) la famosa teoría de precios de arbitraje forma la base para el arbitraje de alfa y beta ajustado al modelo de factor. Casi todo el mundo se desvía por el modelo de factores de Fama & French, que no es la base del famoso texto sobre inversión activa, "Active Portfolio Management" de Grinold & Kahn, los autores trabajaron o fueron consultores en el grupo de gestión de riesgos Barra, la principal consultoría de modelos de factores en Wall Street durante los años 70 a 2000, han asesorado a miles de fondos de cobertura. Yo sugeriría un buen libro sobre Análisis de Estados Financieros, el libro de referencia, es The CFA Institute International Financial Statement Analysis.Este libro está disponible gratuitamente en internet y hay cursos de conferencias en youtube. En el capítulo 3 de Introducción a las Finanzas Cuantitativas con R Packt Publishing, se discute ampliamente este modelo y su derivación (Teoría APT de Rolls 1977). En el capítulo 2 de Mastering R for Quantitative Finance Packt Publishing, se explora el modelo Fama French junto con la APT de Rolls, en el capítulo 9 del mismo libro se da un ejemplo extenso de cómo hacer minería de datos de ratios de análisis fundamental para el arbitraje o edge. El segundo apartado que comentas se refiere a lo que se conoce como Indicadores Técnicos, se usa y se abusa de ellos y son arbitrarios y subjetivos, Luis Torgo Data Mining with R capítulo 5, hace una aproximación científica a la aplicación de indicadores técnicos, para una referencia general Pring Technical Trading hace una visión enciclopédica. Estás muy confundido con los factores alfa son parte de APT y CAPM se pueden explicar rápidamente: La fórmula de la línea recta Rendimiento de la acción = α+ β∙× donde × = cambio en el precio ∆ Precio es decir ln(ρ/ρ1) y alfa es simplemente el intercepto, alfa positivo es intercepto positivo alfa negativo es menos o alfa negativo. Tan simple como eso. Simplemente extrapolan una idea extremadamente simple a la enésima complejidad, recuerden la navaja de Occam dicen que lo más simple posible no más simple, o donde las dos ideas explican algo se debe favorecer la que lo hace más simple.
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Creo que tu definición mezcla factores y características, lo cual es una distinción que a menudo se pasa por alto, pero que es importante.
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Me gusta el término Return Predictive Signals (RPS) utilizado por Green, Hand y Zhang. Es muy amplio e incluye variables macroeconómicas, características de las empresas (que podrían dividirse en fundamentales y basadas en el precio (técnicas, es decir, su Grupo 2)) y factores (en el sentido de FamaFrench).
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Aquí no se mencionan características solo confusión, sobre la teoría básica de las finanzas, y los RPS tienen poco que ver con los factores de APT, que es donde entran en juego los factores, no son señales.
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Esto es realmente ridículo, alguien hace una pregunta retórica sobre las finanzas que es completamente incorrecta en todos los aspectos, y obtiene un plus, dos comentarios completamente irrelevantes, sobre las tonterías obtienen un plus, corrijo el recored con las verdaderas finanzas y la teoría económica y obtengo doble markdown lo que es una farsa, esto es una broma.
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No sé qué pasaba en la la land cuando se escribió esto "Busqué por ahí... , cada sitio que encontré sólo ... algunos de ellos ... su manera . Por lo que vi , hay al menos 20 + (?) en el grupo 1 , 100 + en el grupo 2 (?). 200+ en el grupo 3" (???). 2 no es un factor sino señales técnicas de trading que no están relacionadas con el alfa . 3 El alfa es la intercepción de la línea de seguridad del mercado no un factor, la búsqueda de alfa o rendimientos positivos, cuando se aísla la beta, es necesario comprar un texto sobre la ciencia de la inversión como Luenberger en lugar de mostrar un conocimiento completamente confuso e incorrecto .