(Autoestudio) Futuros, bonos y arbitraje

Question

Actualmente estoy estudiando por mi cuenta los futuros, así que lo siento si estas preguntas resultan un poco estúpidas. Actualmente estoy leyendo un libro de Walsh, J.B. Conociendo las probabilidades: una introducción a la probabilidad .

Cito esta parte del texto:

Quiero entender el valor del bono en el momento $t$ , $(P-S_0)e^{rt}$ se produjo. Si lo he entendido bien, en b) $S_0-P$ se invirtió, así que ¿cómo es que en el momento $t$ El valor del bono no es $(S_0-P)e^{rt}$ .

Perdón por la pregunta ignorante.

Answer 1

Permítanme reformularlo en una literatura menos compleja.
Así que en $t=0$ , te quedas corto en el lado caro, $S_0$ .
Utilice el procedimiento para comprar el lado más barato, $P$ .
Invertirás la diferencia, $(S_0 - P)$ a la tasa libre de riesgo, donde se multiplica por $e^{rt}$ debido al valor temporal del dinero, que crece en el tiempo $t$ .

Ahora en el momento $t=t$ , Usted cierra la posición, es decir, si se ha puesto en corto a $t = 0 $ , se optará por una posición larga (líquida) en $t = t$ . Por lo tanto, debería obtener una red de $(S_0 - P) + (P-S_0)$ . Aquí es donde se obtiene este beneficio rissoles de $(P-S_0)e^{rt}$ .

Espero que esto te ayude y buena suerte para tu autoestudio.