Posible primera bajada de tipos de la Fed - al contado vs. a plazo

Question

Puede que esta sea mi primera rebaja de tarifas desde que me incorporé al sector. Sólo he visto subidas de tipos y he estado leyendo literatura de 2007, cuando la Fed recortó los tipos por última vez, para tener una idea general de cómo se mueven los mercados, pero necesito tener una idea de cómo se comportan los spots/forwards.

Si el mercado valora el recorte de los tipos por parte de la Fed, ya sea por la debilidad de los datos económicos (inflación, crecimiento económico, etc.), ¿qué se mueve primero? El spot o los forwards. Sé que están vinculados, pero parece que los forwards reflejan lo que el mercado espera y el spot se ajustaría en consecuencia. Sin embargo, hay diferentes fechas de futuros, así que ¿influyen colectivamente en cómo se mueven los precios al contado?

Answer 1

¿Se refiere a los futuros de los fondos federales? Ese es el instrumento más líquido que tiene que ver con su pregunta. Lo que ocurre es que los futuros se mueven según lo que el mercado espera que haga la Fed, y luego el contado se mueve según lo que realmente hace.

Answer 2

Como ha señalado @dm63, mire los futuros de los fondos federales. también mire los tipos swap de la ois y los futuros de la sofr 3m. todos ellos deberían incluir las expectativas del mercado sobre las subidas/reducciones de los tipos. una forma de extraer las expectativas del mercado es utilizar la interpolación plana a trozos de los tipos a plazo de 1d con nodos en las fechas de las reuniones de la fomc y también ajustar su plazo para los saltos de fin de mes/fin de trimestre/fin de año.