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¿Cuándo se cumple realmente un encargo de opción?

Tuve 2 mariposas de hierro en RSX, que expiran el 20 de enero de 2020. Mis piernas cortas estaban en $25 strike, and the long legs were at $ 22 y 26 dólares.

Durante el fin de semana, se me notificó que mi llamada corta ( $25) was assigned, as RSX was trading at about $ 26 antes del cierre del viernes 20 de diciembre.

Sin embargo, durante el premercado del lunes, mi corredor mostró que RSX había bajado y pudo comprar RSX a 24,70 dólares, y el saldo de mi cuenta aumentó unos cientos de dólares. Parece que no tengo ninguna posición corta en RSX ya que pude comprar las acciones.

Parece que el lunes es en realidad la fecha de salida del dividendo, así que imagino que el comprador estaba tratando de capturar eso.

¿Significa esto que el comprador quería comprar el RSX por $25 when that was a discount pre-dividend, but instead paid $ 25 cuando el coste real era menor?

Si es así, ¿cuándo se produce realmente la transacción de cesión y cómo puede el comprador estar seguro de que es realmente un buen negocio, ya que el precio podría fluctuar? ¿O es que tanto yo como el comprador salimos ganando en el escenario, ya que el precio más bajo puede haberme afectado sólo a mí?

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bwp8nt Puntos 33

Durante cualquier día de negociación, los propietarios de las opciones presentan sus avisos de ejercicio (en este caso, el viernes). Por la tarde, la OCC utiliza una "rueda" para determinar aleatoriamente quiénes serán asignados y, a continuación, se envían las notificaciones a los corredores. Los operadores las reciben a primera hora de la mañana del siguiente día de negociación (usted recibió el lunes por la mañana la notificación de que se había puesto en corto el viernes).

El propietario de la llamada tomó su decisión el viernes, cuando RSX cotizaba cerca de $26. You bought the shares at $ 24,70 el lunes por la mañana para cubrir su posición corta. En este momento, tu cuenta muestra una ganancia debido a esta transacción de ida y vuelta. Creo que si miras un poco más profundo, vas a encontrar que debes el dividendo al prestamista de las acciones (te asignaron el viernes haciendo que te pongas en corto en la fecha ex-div que era el lunes).

Dado que no se dispone de los precios históricos de las opciones (su opción de compra de 25 dólares al 1/20), me resulta imposible darle una respuesta precisa. Sin embargo, puedo ofrecer una explicación genérica.

Es posible que el propietario de la llamada haya ejercido porque quería el dividendo. Lo más probable es que, debido al dividendo pendiente, el precio de oferta de su opción de compra estuviera cotizando por debajo del valor intrínseco (los dividendos pendientes aumentan la prima de la opción de venta y disminuyen la de la opción de compra). Algún propietario de la opción de compra decidió vender su opción de compra con un descuento y eso supuso un arbitraje de descuento inmediato para el creador de mercado. Éste ejerció inmediatamente la opción de compra para bloquear el descuento y eso dio lugar a su asignación.

Para ser claros, el dividendo contribuye a la reducción de la prima de compra, pero es el descuento real el que precipita el ejercicio/la cesión

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