¿Por qué alguien compraría una opción de compra fuera del dinero que vence pronto?

Question

De vez en cuando opero con opciones de renta variable por diversión. Esta mañana he sido testigo de algo que no entiendo en absoluto.

En la foto adjunta, ¿por qué alguien compraría 6 contratos para .05 en $76 . No puedo entender esto.

Escenario:

• Activo subyacente : RY.TSX
• Precio actual: $71.70
• Días hasta la expiración : 4 Days

EDIT: Volvió a ocurrir al día siguiente con el 74, véase la nueva tabla con las cabeceras según la petición:

Mi única razón para preguntar es porque RY.TSX es el Royal Bank of Canada, esta acción no se moverá varios dólares en 3 días (vencimiento en este escenario). ¿Por qué comprar 10 @ 74 para 0,04 cada uno en lugar de sólo comprar 10 @ 73 para 0,04 que habría pasado.

Si haces las cuentas (excluyendo las comisiones):
.04 * 100(acciones en un contrato) * 10 contratos = 40 dólares
Las acciones se mueven a 74 y están en el dinero digamos por 0.20
.20*100*10 = $200

Simplemente no veo la recompensa ya que el 99% de las veces perderás esta apuesta, simplemente no vale la pena aunque suceda una vez en la luna azul. Se me ocurren cosas mucho mejores que hacer con 40 dólares. Para los escépticos otra captura de pantalla para confirmar realmente esta orden:

Answer 1

Le sugiero que observe el historial de precios de muchos valores, especialmente en torno a los anuncios de beneficios. Es ciertamente una apuesta. Pero un movimiento de entre el 8 y el 10% tras un anuncio de beneficios por sorpresa no es algo inaudito. Si se observa el precio actual, el precio de ejercicio y el rendimiento que se obtendría si se superara el precio de ejercicio en un dólar, se encontrará en algunos casos un rendimiento de 20 a 1.

Un verdadero apostador investigaría y encontraría empresas que han tenido muchas sorpresas de ganancias en el pasado y aislaría las opciones que tienen más sentido y que vencen pocos días después del anuncio de las ganancias. No recomiendo que nadie haga esto, sólo sugiero que entienda la estrategia.

Editar - Apple anunció sus ganancias. Y, hoy, en las operaciones previas al mercado, más de un 8% de movimiento. El $550 calls closed before the announcement, trading under $ 2.

Answer 2

Puede ser que los contratos se hayan comprado a precios más baratos, como por ejemplo a 0,01 dólares, a primera hora del día.

Lo que ves ahí con la oferta y la demanda es la oferta y la demanda ACTUALES. El precio de venta alto significa que no hay liquidez actual, ya que alguien está cotizando un precio de venta muy alto en caso de que alguien realmente quiera negociar ese precio. Pero como has dicho, nadie compraría esto con un precio mejor en un precio de ejercicio más cercano. Es probable que el volumen se haya producido a un precio diferente al que figura en la demanda actual.

Answer 3

Quizás fue para cerrar una posición corta. Supongamos que el vendedor ha suscrito las opciones de compra en algún momento del pasado y tal vez haya ganado uno o dos dólares con ellas. Al comprar las opciones ahora, puede cerrar la posición e irse de vacaciones, o al menos tener una cosa menos a la que prestar atención. Si se trata de opciones cubiertas, tal vez el comprador quiera vender el subyacente y, para ello, tenga que deshacerse de las opciones.

Answer 4

Creo que la mejor respuesta que no hace que el comprador parezca un idiota es esta.

El comprador había vendido previamente una opción de compra cubierta. Querían actuar en una oportunidad diferente, así que hicieron una compra/escritura de cierre con un spread de un par de centavos por debajo de lo que pedía la acción, pero ésta bajó un par de centavos y la compra de esas opciones para cerrar se resolvió en 4 centavos por falta de vendedores.

Answer 5

La explicación más probable es que las opciones de compra se están comprando como parte de una operación de diferencial.

No tiene que ser una operación súper compleja con un montón de compras o ventas. De hecho, esta mañana compré una opción muy fuera del dinero en YHOO como parte de una simple extensión vertical .

Como has dicho, no tendría sentido ni valdría la pena comprar esa opción por sí misma.