Según esto previsión La longevidad de las empresas del S&P 500 (el tiempo que existen en el índice) se reducirá de 24 años a sólo 12 en 2030, debido sobre todo a las disrupciones tecnológicas. Para un inversor en el S&P 500 ETF, ¿significa esto una mala/buena noticia o no afecta en absoluto a la rentabilidad?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Grzenio
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16802
Bueno, ciertamente no es nada nuevo . Si miras el gráfico de esa página, la longevidad es en realidad más alto ahora que fue en toda la década de 2000. Sólo son Predicción de que la facturación aumentará en los próximos 10 años, aunque no he leído el documento en detalle para entender por qué lo predicen.
También plantearía que el volumen de negocio es un resultado del rendimiento del mercado, no un conductor de ello. Si el mercado tiene un rendimiento inferior, una parte del S&P va a tener un rendimiento inferior y será eliminada, mientras que algunas empresas sobrevivirán (o incluso superarán) y entrarán en el índice.
Michal Kališ
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16
Mi primer pensamiento es: "¿y qué?" Si quieres estar en un índice ponderado por capitalización de aproximadamente las 500 mayores empresas de los mercados públicos estadounidenses, lo tienes. Así que las empresas están entrando y saliendo del índice con un poco más de frecuencia, ¿y qué?
Pero entonces hay que cuestionar algunos datos. Echando un breve vistazo a su enlace, se obtiene el punto 1:
Los 33 años permanencia media de empresas en el S&P 500 en 1964 se redujo a 24 años en 2016 y se prevé que se reduzca a sólo 12 años en 2027 (Gráfico 1) .
Bien. Entonces miras el gráfico 1 y:
Gráfico 1: Duración media de la empresa en el índice S&P 500, años, media móvil de 7 años
¿Por qué 7 años? ¿Por qué no una media? ¿En qué consiste la permanencia? Si la 450ª empresa más grande es adquirida por la 40ª empresa más grande, ¿se acaba la permanencia de la 450ª? ¿Abarca esto sólo a las empresas que se reducen hasta el punto de ser sustituidas por una empresa que se ha convertido en una de las 500 mayores? Y en cualquier caso, ¿qué pasa? El objetivo es estar invertido en las 500 mayores empresas, eso es lo que tienes. ¿Significa esto algo para la volatilidad del mercado? Tal vez, pero el inversor pasivo en índices no se preocupa por las tuercas y los tornillos de los mercados.
¿Quizás un índice de las 250 mayores empresas tendría menos rotación? ¿Sería mejor?
Pero cuestiona SIEMPRE los datos que utilizan límites extraños o arbitrarios. ¿Por qué no utilizar una media móvil de 5 años, por qué no de 10?
Björn
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457
Respuesta corta: La rentabilidad del ETF del índice S&P 500 no se verá afectada a largo plazo.
Estas son las razones:
- El índice S&P 500 está equilibrado y repartido entre diferentes sectores, por lo que es imposible que todos los sectores tengan un mal comportamiento al mismo tiempo.
- Hay 500 empresas dentro del índice, lo que significa que las acciones de las empresas individuales sólo pesan 1/500 o el 0,2% de todo el índice.
- Si todos los valores del índice S&P 500 tienen un mal comportamiento, eso significará que todos los sectores tienen un mal comportamiento, por lo que no afectará a la posición del índice.
- Los que están dentro del S&P 500 se seleccionan según el capital y varios factores. Y una empresa con un gran capital no suele desaparecer de la noche a la mañana. Incluso durante una venta de pánico, hay compradores de valor capaces de salvar el valor de los activos restantes para apoyarlo.
- Debido a la razón anterior, el ETF del índice S&P 500 siempre puede tomar tiempo para seguir y equilibrar las acciones, es decir, vender aquellas acciones que salen del índice S&P 500, y comprar las nuevas.
- la práctica de seguimiento del ETF del índice S&P 500 causará efecto matthew a la acción involucrada (la acción perdedora caerá más, la acción recién ingresada subirá). Dado que cada empresa sólo pesa un 0,2%, apenas se ve afectada la caja del ETF.
