Ya no sé mucho de futuros, pero el interés abierto es el mismo tanto en el mercado de futuros como en el de opciones.
El interés abierto representa el número de contratos que existen en un día determinado. Hay 4 escenarios:
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(1) BTO y STO = Ambas partes inician una nueva posición (un nuevo comprador y un nuevo vendedor) por lo que el interés abierto aumenta en un contrato
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(2) BTC y STC = Ambas partes están cerrando una posición existente (un comprador y un vendedor anteriores) por lo que el interés abierto disminuye en un contrato.
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(3) STC y BTO = Si el titular de un contrato vende a un nuevo operador, el interés abierto no cambia.
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(4) BTC y STO = Si alguien corto un contrato compra a un nuevo operador, el interés abierto no cambia.
(1) crea un nuevo contrato
(2) un contrato deja de existir
(3) y (4) el contrato sólo cambia de manos
En todos los casos, hay un comprador para un vendedor, cada uno con un punto de vista opuesto. De forma aislada, esto no dice nada sobre la dirección del mercado.
El volumen total no mueve el precio. El exceso de volumen neto de compra hace subir el precio y el exceso de volumen neto de venta hace bajar el precio.
Con las opciones, un comprador de call es alcista. Si esa compra de opciones es para cubrir una posición corta en el subyacente, el operador es en realidad bajista. No hay forma de deducir cuál es su tendencia a partir de la compra de opciones y el posible cambio en el interés abierto. Para ello, algunos se dedican a combinar el precio, el volumen y el interés abierto para determinar la dirección. Nunca he sido capaz de discernirlo pero aquí hay un artículo de Investopedia que lo explica.
