Según Investopedia, "[l]as empresas pueden recomprar acciones en el mercado abierto durante un periodo de tiempo prolongado e incluso pueden tener un programa de recompra de acciones perfilado que compre acciones en determinados momentos o a intervalos regulares". Suponiendo que la empresa no haya delineado voluntariamente una política, ¿hay alguna manera de diferenciar las fluctuaciones en el precio de las acciones que son resultado de recompras de las que se producen naturalmente debido a la demanda del público? Me interesan sobre todo los principales mercados públicos de Estados Unidos.
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Cuando las empresas anuncian recompras, lo hacen en términos generales, autorizando un número de acciones o una cantidad de dólares durante un periodo de tiempo determinado. Junto a ello, suele haber una declaración nebulosa del tipo "la empresa tiene amplia discreción para realizar transacciones en el mercado abierto o en operaciones privadas, etc.".
Hay algunos formularios de la SEC que reflejan los detalles de una recompra anunciada (fecha de anuncio y de vencimiento, cantidad de dólares aprobada por el Consejo de Administración, etc.).
También hay que informar sobre las compras realizadas durante cada mes del trimestre anterior. Esta información incluye el número de acciones compradas, el precio medio y el número de acciones que quedan por comprar,
Hay boletines de noticias y sitios web que siguen los detalles de las recompras anunciadas, pero debido a lo anterior, es imposible precisar los detalles de las transacciones cuando se producen.
Por cierto, la SEC realizó un estudio de un año sobre las recompras y descubrió que provocan un aumento del 3% de las acciones en el mes posterior al anuncio. También observaron que en la semana siguiente al anuncio de una recompra, los ejecutivos de las empresas vendían cinco veces más acciones (en dólares) que en la semana anterior al anuncio. ¿Conflicto de intereses?
PsyStyle
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84
No creo que encuentres ningún dato que relacione estrechamente las recompras de acciones y el precio de las mismas. Pero deberías ser capaz de encontrar el número de acciones en circulación sobre una base trimestral y puedes relacionar ese número con el precio de las acciones.
Sin embargo, debido al enorme número de acciones en circulación en la mayoría de las empresas, la actividad diaria y las noticias tendrán un impacto mucho mayor en el precio de las acciones que las recompras. Por lo tanto, para ver una tendencia general, habría que determinar exactamente cuál debería ser el precio de las acciones sin las recompras en función de los datos financieros y las noticias (en resumen, ser mejor que Warren Buffett a la hora de valorar las empresas), y luego ver el impacto que tienen las recompras.
Así que, en resumen, vea la respuesta de Bob Baerker y confíe en el estudio de la SEC.
K-Rone
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Si una empresa decide recomprar sus propias acciones, debe hacerlo en la junta anual de accionistas, que es pública. Por lo tanto, si una empresa tiene permiso para recomprar sus propias acciones, no es un secreto.
Normalmente, cuando la empresa anuncia esta decisión, también anuncia un límite o rango de precios, por lo que si se observan grandes compras en una determinada región, se podría concluir que no son causadas por la propia empresa, cuando el precio está fuera del rango mencionado.
Si las compras se producen dentro del rango no veo la posibilidad de decidir si el comprador es la propia empresa u otro gran inversor sin más información (Pero tengo curiosidad si alguien tiene información adicional).
