¿Por qué los pasivos por garantías se consideran una pérdida financiera?

Question

Si una empresa dice que ha perdido 2 millones de dólares en el primer trimestre por:

"Incremento no monetario de los pasivos por warrants"

Según tengo entendido, los warrants permiten al titular comprar las acciones al precio de ejercicio antes de su vencimiento. La única forma en que puedo ver esto como una pérdida, aparte de su propiedad dilutiva, es si las acciones de una empresa están cotizando a $10 but the warrants are exercised at $ 4. Al tratarse de acciones de nueva emisión, si se emiten 1M de acciones a $4, the company nets $ 4M pero podría haber emitido acciones en el mercado de $10 (probably $ 9 comprado con descuento) y neto $10M (or $ 9 millones) y, por tanto, se considera una "pérdida" de 6 millones.

¿Es correcto lo que he entendido? Si no es así, ¿por qué se registra como parte de la pérdida neta?

Answer 1

Sí, la pérdida surge en última instancia del escenario que usted describe, en el que el warrant se convierte en "in the money" y requiere la emisión de acciones por debajo del valor de mercado. Sin embargo, independientemente de que el warrant esté o no "in the money", tiene un valor (y constituye un pasivo para la empresa) basado en el probabilidad que entrará en el dinero y por cuánto. Esto es lo que significa "mark-to-market", y es similar a las opciones de compra que cotizan en bolsa. La pérdida corresponde a un aumento del valor de los warrants de un trimestre a otro, generalmente debido a una subida del precio de mercado de la acción o a un aumento de su volatilidad esperada.

Answer 2

¿Es esto un SPAC? El siguiente artículo dice que las empresas deben calcular la probabilidad de verse obligadas a hacer una oferta pública de adquisición en efectivo. A medida que esta probabilidad cambia, el pasivo cambia; y el cambio de pasivo crea una ganancia o pérdida no monetaria en cada período de información.

El cambio para clasificar los warrants como un pasivo se debe a los de las empresas si se ven obligadas a extender una oferta pública de adquisición a los accionistas.

https://www.cfodive.com/news/spac-warrants-liability-change-SEC-CFO-accounting-antoniades/598655/