Su empresa envía el dinero que usted decide aportar, más la aportación del empleador si la hay, al administrador del plan 401k que invierte el dinero como usted tienen dirigido, eligiendo entre las alternativas ofrecidas por la administradora. Normalmente, las alternativas son varios fondos de inversión con diferentes estilos de inversión, por ejemplo, un fondo indexado S&P 500, un fondo de bonos, un fondo del mercado monetario fondo del mercado monetario, etc. Ahora bien, una declaración como "veo que mi 401k ha subido un 10%" no tiene sentido a menos que nos diga cómo que está haciendo la comparación. Por ejemplo, si acaba de empezar a trabajar y $200 goes into your 401k each month and is invested in a money-market fund (these are paying close to 0% interest these days), then your 11th contribution increases your 401k from $ 2000 a 2200 dólares y su 401k "sube un 10%".
De manera más general, supongamos para simplificar que toda la inversión del 401k está en un solo fondo de inversión (de acciones) y que usted posee 100 acciones del fondo en este momento. Supongamos también que su próxima aportación no se producirá hasta dentro de tres semanas, cuando reciba su próxima nómina, momento en el que se comprarán más participaciones del fondo de inversión Ahora, el valor de las participaciones del fondo de inversión (a menudo denominado valor liquidativo valor de los activos o NAV) fluctúa a medida que los precios de las acciones suben y bajan, por lo que el
Saldo del 401k = número de acciones por el valor liquidativo
cambia en función de estas fluctuaciones. Así pues si el valor liquidativo aumenta un 10% en las próximas dos semanas, el saldo de su 401k habrá aumentado un 10%. Pero usted sigue teniendo sólo 100 acciones del fondo de inversión. Usted no puede utilizar el aumento del 10% en el valor para comprar más participaciones en el fondo de inversión porque no hay dinero para pagar las acciones adicionales que desea comprar. Observe que no tiene sentido vender de las acciones (con un valor liquidativo un 10% más alto) para obtener porque también comprará acciones al valor liquidativo más alto. Por supuesto, podría vender acciones del fondo de inversión en acciones de acciones al valor liquidativo más alto y comprar acciones de algún otros fondo disponible en el plan 401k. Una ventaja de hacer esto dentro del plan 401k es que no tienes tiene que pagar impuestos (ahora) sobre la ganancia del 10% que ha hecho en la venta. Fuera de los planes con impuestos diferidos, como los planes 401k y los planes IRA, esas ganancias estarían sujetas a impuestos en el año de la venta. Pero tenga en cuenta que vender las acciones de el fondo de acciones y comprar otra cosa indica que usted cree que el valor liquidativo de su fondo de inversión en acciones es poco probable que siga aumentando en un futuro próximo.
Una tercera posibilidad de que su 401k haya subido un 10% es que el fondo de inversión haya pagado un dividendo o haya una distribución de ganancias de capital en el período de dos semanas que estamos discutiendo. El valor liquidativo cae cuando se producen estos cuando estos eventos ocurren, pero si usted ha elegido reinvertir los dividendos y las plusvalías, entonces el número de acciones que posee aumenta. Con el mismo ejemplo anterior, el VL sube un 10% en dos semanas, momento en el que momento en el que se produce una se produce una distribución de plusvalías, por lo que el valor liquidativo vuelve a caer a donde estaba antes. Así pues, antes de la distribución de la plusvalía, usted poseía 100 acciones a $10 NAV which went up to $ 11 NAV (aumento del 10% del NAV) para un aumento del saldo del 401k de $1000 to $ 1100. El fondo de inversión distribuye plusvalías por un importe de cantidad de $1 per share sending the NAV back to $ 10, pero se toma el $100 distribution and plow it back into the mutual fund, purchasing 10 shares at the new $ 10 NAV. Así que ahora posees 110 acciones a $10 NAV (no net change in price in two weeks) but your 401k balance is $ 1100, igual que antes de la distribución de plusvalías y usted ha subido un 10%. O bien, podría haber elegido invertir las distribuciones en, por ejemplo, un fondo de bonos disponible en su plan 401k y aún así un 10%, sin cambiar su participación en el fondo de acciones de acciones, sino una nueva inversión de 100 dólares en un fondo de bonos.
Por lo tanto, subir un 10% puede significar diferentes cosas y no significa necesariamente que el "rendimiento" pueda utilizarse para comprar más acciones.
